Q：近几年量化投资为何发展如此迅速？十余年里量化私募行业发生了哪些重大变化？
A：1、回顾量化私募发展历程，近几年得到较快发展离不开以下因素的叠加作用：
■ 随着中国资本市场全面深化改革，尤其近几年全面实行股票发行注册制向纵深推进，A股市场交易品种不断扩容，对冲工具日益丰富；
■ 最前沿技术不断突破，如数学及计算机、人工智能等领域的尖端人才积累；
■ 资管新规大背景下，量化基金产品成为居民财富管理重要方式之一，产品规模获得较快发展。
2、行业一路走来发展呈现“曲折中前进、螺旋式上升”：
■ 如果过往不太关注，可能会觉得量化私募这几年发展步伐较快，其实自2010年股指期货推出后，期货量化就已经成为市场上的较为重要的参与力量；从2013年开始，股票量化逐步发展壮大，到2015年时，量化私募的管理规模大概2000亿左右。不过当时的2000亿包含杠杠，且主要以对冲产品为主，基础并不太牢靠。
■ 如果把2015年的2000亿当作一个参考指标，到目前万亿规模，在近8年时间里也仅扩张五倍左右，与主观私募同一时期内管理规模扩增倍数相当。
■ 受到2015年下半年股指期货开始受限、2017年上半年“一九行情”等客观原因的影响，量化私募行业在2016、2017、2018在投研、策略、超额收益、募资等方面都受到不小的挑战整体规模不增反降，但并非意味着量化私募行业停滞不前，这段时间主流量化私募都在默默积蓄能量，通过搭建团队、迭代模型等使得综合实力得到了大幅提升。
■ 目前专业机构投资者占据A股约20万亿，量化私募万亿规模仅占市场的5%左右，这并不算一个非常高的比例，整体还是小于国际平均，我们认为当前量化投资在国内发展阶段仍属于早中期。
3、量化私募行业一路走来发生了一系列重大变化，可从策略、产品、技术、人才四个维度展开：
■ 量化私募行业演变
A：1、回顾量化私募发展历程，近几年得到较快发展离不开以下因素的叠加作用：
■ 随着中国资本市场全面深化改革，尤其近几年全面实行股票发行注册制向纵深推进，A股市场交易品种不断扩容，对冲工具日益丰富；
■ 最前沿技术不断突破，如数学及计算机、人工智能等领域的尖端人才积累；
■ 资管新规大背景下，量化基金产品成为居民财富管理重要方式之一，产品规模获得较快发展。
2、行业一路走来发展呈现“曲折中前进、螺旋式上升”：
■ 如果过往不太关注，可能会觉得量化私募这几年发展步伐较快，其实自2010年股指期货推出后，期货量化就已经成为市场上的较为重要的参与力量；从2013年开始，股票量化逐步发展壮大，到2015年时，量化私募的管理规模大概2000亿左右。不过当时的2000亿包含杠杠，且主要以对冲产品为主，基础并不太牢靠。
■ 如果把2015年的2000亿当作一个参考指标，到目前万亿规模，在近8年时间里也仅扩张五倍左右，与主观私募同一时期内管理规模扩增倍数相当。
■ 受到2015年下半年股指期货开始受限、2017年上半年“一九行情”等客观原因的影响，量化私募行业在2016、2017、2018在投研、策略、超额收益、募资等方面都受到不小的挑战整体规模不增反降，但并非意味着量化私募行业停滞不前，这段时间主流量化私募都在默默积蓄能量，通过搭建团队、迭代模型等使得综合实力得到了大幅提升。
■ 目前专业机构投资者占据A股约20万亿，量化私募万亿规模仅占市场的5%左右，这并不算一个非常高的比例，整体还是小于国际平均，我们认为当前量化投资在国内发展阶段仍属于早中期。
3、量化私募行业一路走来发生了一系列重大变化，可从策略、产品、技术、人才四个维度展开：
■ 量化私募行业演变
| 汯观量化02 | 行业一路走来发展呈现曲折中前进 螺旋式上升 |
| 明汯投资 2023-07-28 17:27:36 |
相关推荐
| 汯观量化03 | 从可预期的超额及其稳定性来看 量化依然具备高配置价值 |
| 长期来看超额收益逐渐衰减是不可逆趋势，量化多头是否仍有“配置价值”？ |
| 明汯投资 2023-07-28 17:27:36 |
| 汯观量化09 | “超额收益”是量化多头产品线重要观察指标 |
| 影响超额收益表现有哪些外部和内在因素？为何超额收益的确定性尤为重要？ |
| 明汯投资 2023-07-28 17:27:36 |
| 汯观量化02 | 行业一路走来发展呈现曲折中前进 螺旋式上升 |
| 明汯投资 2023-07-28 17:27:36 |
相关推荐
| 汯观量化08 | 全市场选股可最大发挥量化选股模型α收益 |
| 明汯投资 2023-07-28 17:27:36 |
| 对投资者来说，该如何理解“全市场选股”与“指数增强”的差异以及... |
| 拨开迷雾，明汯解读量化投资之道（二） |
| 明汯投资 2023-07-28 17:27:36 |
| 本篇具体介绍量化选股如何做，以及市场中性产品的特点和挑战。 |
